科创板封闭基金交易科创板战略配售基金买哪只 能捞到BAT大牛股吗?

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【本周5只新股登场3只可顶格申购 “巨无霸”海油发展中签率高】6月10日~6月16日,共有5只新股可以申购,分别是6月

6月5日,第二批科创板战略配售基金就要开始发售,考虑到第一批“秒没”,在增加更多代销机构的情况下,第二批申购获得更多份额难度可能加大。

这5只科创板战略基金,别来自于鹏华、华安、万家、富国、广发,都是封闭三年的LOF基金,几只基金封闭运作周期内股票仓位0-100%,至少80%的仓位要投科技创新股票,还可参与科创板股票战略配售和网下打新,后续产品成立后可在上交所公开交易等。

虽然有3年封闭期(主动帮你锁定做长线投资),但可以算是首批真正意义上的科创板战略配售基金,可获得科创板股票优先申购的权利、科创板新股的“大额批发业务”,作为LOF基金,上市交易后还可以选择场内获利了解。

科创板战略配售基金能赚钱吗?

科创版也会是一群公司,投资中,看版块背后企业的成长远比看财报要恰当。毕竟是优质公司带我们穿越牛熊,不是财报带我们穿越牛熊。

徒步君也在反思,过往研究公司过程中,和很多人犯一样的错误:用静态的观点去琢磨动态的企业,未免有些刻舟求剑。

也许首批科创板拟上市的不都是好货,但科创板里未必就不能出现“十倍股”、“BAT”。

首先,不少球友刚开始唱衰科创板和我一样是有不切实际的幻想:第一批必须是牛B轰轰的“百度”、“阿里”、“腾讯”。但现实商业世界并不是这样的:

比如,今天看来如日中天的苹果公司,在创业20年后的90年代已然奄奄一息,靠着乔布斯1997年回归后的各种努力:砍业务线、推imac、ipod、iTunes、iTouch、iphone等一系列产品,才把苹果救了回来。

在腾讯没有成为今天的腾讯之前,创始人自己在遇到大环境不好的时候,也急着出售股份,香港李家也只拿了几年转手就卖掉了腾讯股权。创始人和香港巨富们也没想到腾讯会有今天这个样子吧?可他们对于商业的把握,已然是时代的顶尖高手了,依然会错。

笔者也经历了一个教训例。那是2013 年华商基金大举买入东方财富,于是引起了笔者的关注,静态来看,那时候东方财富还是个网站,总市值也没多少,没啥价值。但事后动态来看,他讲网站的信息流量转化成交易流量,大力发展基金销售、证券投资业务,如今,已经从一个信息服务网站摇身一变成了一家证券金融公司,转型非常成功。市值也从原先的几十亿达到近千亿的级别。

所以,当我们去评价一件事、一个人、一家公司的时候,不能只局限于眼前和当前,要让公司“飞一会儿”。

科创板,其实给国内更多科技创新企业提供了“产融结合、产融互动”的机遇。它更像一个赛马场,众多高新技术企业的赛马场,公募基金嘛,更多像是牧马人,只是换了一个牧场。重新找到一批人给他拉车,这些公司的成长性反而是最重要的。

此外,在战略配售基金发行规定中称,“投资者应当和发行人具有战略合作关系的长期战略合作关系的大型企业或其下属企业”,也就是说,科创板公司的上市,决策层面是希望能通过绑定上下游公司,提供企业长期稳定发展的大助力。

大趋势上,买科创板基金没啥问题。现在申请科创板发行的100 多家公司,近六成的行业集中在创新领域,对于商业竞争、投资而言,抢好赛道很多时候比寄托个别优秀上市公司带来超额收益更靠谱。

短期看,虽然的交易机制与现有A股市场打新发生了蛮大的变化,但第一批科创板战略基金一天不到就卖光。市场热情很高,投资炒作之风大概率仍会延续。

啥时买?选哪个?

目前来看,一般个人投资者参与科创板的最佳方式,就是买科创板战略配售基金。

举个例子,基金分析同行@时光基 做了个测算,他分析认为:3年科创基金通过战略配售新股获得比例是其网下打新的100倍。是不是很划算?

图:3 年战略配售基金与网下打新难易度的测算

数据来源:基金分析师时光基

不过,不好抢:一是,科创板对投资者资金门槛要求高,直接将大部分A股投资者拒之门外,只能通过基金的形式介入;二是,第一批的时候发售50 亿,认购超过1000多亿,很多人没买到,本次可能继续申购;三是,政策上对基金公司进行“双一限制”,科创板战略配售基金数量也会受到限制。这都加大了难度。

虽然不好买,从大周期来看,是一个比较好的逆市买入时点。最近一段时间,A股市场不断下挫,全球范围或A股历史数据都显示,目前市场处于估值洼地。

有同学问,第二批科创板基金买哪个比较好?鉴于目前科创板战略配售基金同质化严重,我们可以从费率和基金管理能力做简要分析。

图:第二批科创板战略配售基金

数据来源:天天基金网,招募说明书,徒步君

股票中签率有多少本周5只新股登场3只可顶格申购 “巨无霸”海油发展中签率高

【本周5只新股登场3只可顶格申购 “巨无霸”海油发展中签率高】6月10日~6月16日,共有5只新股可以申购,分别是6月11日的松炀资源、元利科技;6月12日的三只松鼠、朗进科技以及6月14日的海油发展。(每日经济新闻)

  打新餐”来了!

  6月10日~6月16日,共有5只新股可以申购,分别是6月11日的松炀资源元利科技;6月12日的三只松鼠朗进科技以及6月14日的海油发展

  《每日经济新闻》记者注意到,松炀资源元利科技本计划于5月21日申购,但由于发行价对应的市盈率高于行业,因此推迟至6月11日。值得注意的是,元利科技发行价格为年内第二高,而高价股一般也伴随着高收益,据计算,元利科技上市首日涨停即可获利2.4万元。

  此外,6月14日将申购的海油发展发行总数为2016年以来第二高,仅次于去年的工业富联。同时,海油发展的网上发行申购上限更是创2016年以来新股新高,因此,海油发展的中签率也会居前。

  元利科技发行价为第二高

  6月11日可申购的松炀资源和元利科技实际上本计划于5月21日申购,但是,由于两只新股的发行价格对应的扣除非经常损益前后孰低的2018年度归属于母公司所有者的净利润摊薄后市盈率高于中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率,存在估值水平向行业平均市盈率回归,股价下跌给新股投资者带来损失的风险,所以两只新股均推迟至6月11日申购。

  不过,其中元利科技还是非常值得期待。元利科技确定的本次发行价格为54.96元/股。而据记者统计,该价格为年内第二高,仅次于帝尔激光的57.71元/股。同时,元利科技也是2016年新股申购新规以来第10高价股。

  众所周知,一般而言新股发行价格越高,中签后收益率也会越高。以第一天44%的涨停计算,帝尔激光获利超过1万元。但与帝尔激光为深市新股(中一签500股)不同的是,元利科技为沪市新股(中一签1000股),所以中一签元利科技后的获利也将翻倍。

  据《每日经济新闻》记者计算,元利科技中一签上市第一个涨停(第一天)后即可获利近2.42万元;第四个涨停后股价即可超过100元,第七个涨停后获利8.52万元。第11个涨停后,股价突破200元关,合计获利更是可达15.03万元。

  值得一提的是,元利科技本次发行总计2276万股,网上发行910.40万股,为年内新股倒数第二,申购上限也仅有9000股,因此顶格申购仅需9万元市值。

  不过,要说到网上发行数量及申购上限,朗进科技三只松鼠同样不高。Choice数据显示,朗进科技本次网上发行883万股,为年内新股倒数第一,申购上限为8500股,顶格申购也仅需配市值8.5万元。同样,三只松鼠网上发行数量也不高,仅为1230万股,为年内新股倒数第四,pc蛋蛋,申购上限为1.2万股,顶格申购需配市值为12万元。所以对于上述三只新股,顶格申购仅需配市值10万元左右,因此,有条件的投资者均可选择顶格申购,提高中签率,尤其是“肉签”股——元利科技。

  海油发展发行价相对较低

  除了高价股值得关注外,还有一只“重量级”新股同样引人注目。6月14日,海油发展将可申购。Choice数据显示,海油发展本次发行总数达18.651亿股,为2016年以来第二高,仅次于去年的工业富联

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  另外,海油发展网上发行约5.60亿股,排在2016年以来第11位,但申购上限却高达55.90万股,居于2016年以来新股首位,其次是华能水电工业富联。同样,伴随着申购上限创新高,顶格申购需配市值也创下新高,达559万元。值得一提的是,一般而言,申购上限越高,中签率也会越大。

  不过,与工业富联不同的是,海油发展本次发行价格较低。目前海油发展并没有确定发行价格,但已有两种预测价格,分别是1.55元/股和2.04元/股。就记者了解,更多券商认同后者发行价格,比如申万宏源、华鑫证券及东莞证券均认同2.04元/股的发行价格。

  Choice数据显示,按照1.55元/股的价格,海油发展的发行价格位居2016年以来新股倒数第二,按照2.04元/股的价格,也居于倒数第七,所以总的来说,海油发展的发行价格都相对较低。因此,即使海油发展发行总数仅次于工业富联,但由于发行价格较低,所以募集资金也相差较大。工业富联募集资金达271亿元,而海油发展预计募资仅为37.33亿元。

  据了解,海油发展涵盖能源技术服务、FPSO生产技术服务、能源物流服务、安全环保与节能四大核心业务板块,覆盖油气产业链从上游到下游的大部分环节,是中国近海采油装备实力最强、最具综合性的能源技术服务提供商。客户涵盖中海油中石油、中石化、壳牌、康菲等国内外知名油气公司。2016~2018年公司的营业收入和归属母公司净利润的复合增长率分别为22.29%、30.90%。

  公司预计2019年1~6月营业收入同比增长约6.0%~14.8%、扣非后归属净利同比增长约5.6%~11.6%。

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