上市公司投资科创板股票分析阶段性投资机会别错过:科创板要来了 险资如何入场?

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  近日,据相关媒体报道,监管部门在其内部座谈会中明确表示支持保险机构按照资本市场规则参与科创板投资。保险资金可通过新股配售、战略增发、场内交易等多种方式进行投资。

  那么,对于监管部门释放出的积极信号,保险机构的入场意愿如何?投资中又该注意哪些事项呢?

  国寿、平安积极关注投资机会

  《国际金融报》记者从多家保险机构相关负责人处获悉,对于险资可按照资本市场规则参与科创板投资,不少机构都表示正在积极关注科创板推出初期的投资机会,助力更多优秀科技创新企业上市融资。而也有保险资管公司表示现阶段还没有明确是否入场,还在做可行性分析。

  事实上,早在今年3月份,pc蛋蛋,上交所公示的第一届科创板上市委员会名单中,就有3家保险资管机构人员入围,他们分别是国寿资管投资总监刘凡、新华资管副总裁张弛和太平洋(601099)资管权益投资部总经理易平。

  有市场分析指出,保险资管机构相关人员入选科创板上市委员会,不但充分体现了资本市场及证券监管部门对保险资管机构专业实力的认可,也展现了保险资管机构对科创板的全力助推。

  国寿资管方面表示,“在这场拥抱新经济的改革中,国寿资管将发挥保险资金规模大、期限长、资金来源稳定、风险管控严的优势,以及在服务资本市场过程中形成的专业化能力,把握科创板建设机遇期,助力更多优秀科技创新企业上市融资。”

  平安集团相关负责人对《国际金融报》记者直言,“我们认为科创板推出初期的投资机会值得关注。”

  该负责人进一步解析:

  首先,科创板的关注率极高,类似创业板推出初期的市场情形,并且大多数在科创板上市的是科技创新能力突出且具有较强成长性的企业,质地优秀,且稀缺性较高。

  其次,在科创板IPO询价制度下,超过合理定价区间的报价将被剔除,改变了A股规则下网下打新必中的政策红利,最终的定价也将由承销商与发行人共同确定,券商的定价权影响力得以发挥,为市场提供了理性的估值中枢。

  此外,科创板上市初期前5个工作日,不设涨跌幅限制,股价波动性比较高,对于主动选股能力较强的机构来说,存在较好的阶段性投资机会。

  “作为资本市场‘增量改革’的重要举措,科创板将承担起改革‘试验田’的角色,为直接融资的大发展打开新的突破口。科创板的核心特色是市场化,构建市场化的发行承销机制是这次改革的主要任务之一。因此科创板的新股发行和以往相比将有显著的差异,整体体现为向机构投资者的政策倾斜,对于险资而言是十分具有吸引力的。”上述平安集团负责人称。

  建信资管方面则透露,“公司现阶段还没有明确是否参与科创板投资,还在做可行性分析的具体方案。”

  平衡收益性与安全性

  国务院发展研究中心保险研究室副主任朱俊生对《国际金融报》记者称,正如监管部门所透露,保险资金可以投资科创板股票,包括一级市场和二级市场,要在现行监管和市场规则框架下操作,遵守依法合规、审慎安全原则。

  在他看来,保险资金投资科创板和所有的股市(板块)是一样的。科创板股票也是上市公司股票,险资投资没有规则上的“障碍”。“因此,监管部门很有可能不会另行发文推相关投资细则”。

  但朱俊生强调,由于科创板大多是高新技术企业,相对A股市场来说,风险会偏大一些。所以对保险机构来说,应着重发挥长期资金作用,并做好风险管理,在安全性、流动性和收益性之间做一个取舍和平衡。

  朱俊生还建议,在风险可控的前提下,监管应尽可能地加大险资的配置空间,投资渠道放得越宽越好。

  在上海浦东改发院金融研究室主任刘斌看来,保险资金作为长期资金来源,支持国家重大战略乃理所当然的事情,而且投资科创板也会给保险资金带来一定回报,是一个双赢的“好生意”。

  经济学者宋清辉同样认为,当前,险资作为长期可持续的投资资金参与科创板投资,已基本定调,不存在任何参与阻碍。

  宋清辉表示,险资参与科创板投资将带来两大利好:一是险资能够为科创企业提供稳定的资金来源,使科创企业获得不竭的发展动力;二是有助于引导市场投资者形成价值投资理念,改善中国资本市场的整体投资氛围。

(责任编辑:唐欣欣 HN060)

建“蓄水池”,造“供血库”,多特站上海的“店小二”们为了科创板拼了!

从去年11月初黄浦江畔的公告到企业审计的正式开始,日新月异的科学创新委员会离我们越来越近。

上海作为科学创新委员会的所在地,从政府部门、金融机构到各种企业,都在全力以赴培育中国资本市场的这个实验领域。

[政府应该是个好酒保]

近年来,上海不断努力加快建设具有全球影响力的科研中心。成为科技企业的“酒保”,加大支持力度,提高服务质量,已成为上海市所有相关政府部门的共识。

去年交易会后,上海出台了《关于加快我市高新技术企业发展的若干意见》,时时彩平台,建议设立高新技术企业培育银行,将符合一定标准的高新技术中小企业纳入高新技术企业培育银行,对入库企业给予一次性资金支持,最高可达200万元。

不久前,上海还发布了《关于进一步深化科技体制机制改革、加强科技创新中心战略源能力的意见》,提出了六大改革任务,包括促进各学科创新发展、激发广大科技创新人才活力、促进科技成果转移转化、改革优化科研管理、融入全球创新网络、推进创新文化建设。特别提到的是,多层次资本市场的发展将抓住在上海证券交易所设立科学创新委员会和试行注册制度的机会,支持高质量科技创新企业上市。

无论是建立培训图书馆还是提升政策来源能力,“酒保”的目标是将上海建设成为具有全球影响力的科技创新中心,这样的科技创新中心必将成为一流科技创新企业的聚集地,为科技创新板培育和提供源源不断的优质企业,为科技创新板创造上市资源的“蓄水池”。

事实上,上海各地区的“店主”已经开始积极向这个“水库”引入自来水。嘉定、普陀等区与上海证券交易所开展战略合作,积极联系科技创新板建设,挖掘重点企业,输送一系列资源。浦东成立了科学创新板专门工作组,对张江、金桥等地区的科学创新企业进行预筛选,建立科学创新板备份企业数据库。杨浦举办“长三角科技厅预备营”,培养潜在企业,帮助他们登上科技厅。

[金融建立“供血银行”]

金融活动,科创行。由于前期投入大、产出慢的特点,科创企业尤其需要及时从财务“供血”。

在建上海科技创新中心和在建上海国际金融中心因科技创新板的有机结合而具有联动效应。科学创新和金融变得不可分割。高质量的科技创新金融生态正在形成,为国家科技创新企业服务的投融资中心正在逐步形成。

经纪人正在移动。作为创新板的直接参与者,证券公司技术部正在确保对接创新板系统的完善和安全。零售部门负责投资者权利的及时开放。投资银行部也在全力探索优质企业申请创新板上市。目前,由国泰君安、海通证券、沈万鸿源等上海老牌证券公司发起的许多申请已被接受。国泰君安内部人士表示,自科学创新委员会(Scientific Innovation Board)筹备开始以来,其投资银行部门已经开始在全国各地寻找资源,每个人都在昼夜不停地奔跑。用他们的话说,“他们要么在指导,要么在寻找一个科学企业。”

银行正在移动。独家信贷产品相继推出,分支机构相继成立,投资贷款联动尝试相继出现,甚至有些银行不得不为公司设立实验室。浦东发展银行上海分行行长王顺安表示,在监管部门和市科委的指导下,本行将与上海科技创业中心、上海科技学院、上海科技创业投资有限公司合作成立“科技金融创新实验室”,致力于科技企业信贷融资产品和模式的创新。根据科技企业的发展周期,本行将形成强大的科技与金融协同创新协同效应,解决科技企业融资问题。

信任正在转移。上海信托将通过建立首个独立筹集、投资和管理的私募股权投资母公司,重点关注先进制造业、企业技术改造、国有及国有企业改革等领域的子基金和直接投资项目上海国际信托有限公司党委副书记、监事赵郑融表示,2019年上海信托将进一步完善对中远企业的金融服务。上海信托有限公司将根据不同生命周期企业的特点,从一级、一级半、二级以及股票和债券联动等方面进行全面、灵活的干预,做好中远集团董事会建设服务工作。

更多的金融机构正在采取行动。未来,上海将以科学创新委员会(Scientific Innovation Board)为契机,推动风险投资、风险投资、科技信贷、科技保险等各种科技金融工具和产品的发展。为全国范围内的科技创新企业创建及时有效的“血源银行”,使科技创新企业在登陆科技创新委员会前后蓬勃发展。

企业发展的“依靠力量”

好风取决于力量。面对科学创新委员会的“东风”,上海的科技创新企业正在摩拳擦掌。对于一些无法从主板上市获得资金的企业来说,科学委员会无疑给了他们前所未有的机会。

从数量上可以看出上海企业对科技创新板的热情。目前,在科学委员会接受的50家公司中,上海的数量最多。这10家上海公司涵盖软件和信息技术服务、制药、互联网及相关服务、专业设备制造和计算机、通信及其他电子设备制造等多个领域。此外,上海还有大量高质量的企业正在研究计划或接受咨询。

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“我们一定会积极将符合定位的最佳企业与科学创新委员会联系起来。”复星国际联合总裁陈奇瑜表示,科技创新委员会的成立给国内基金提供了一个专注和分享中国科技创新成果的机会,也是那些继续投资人力、物力和财力的科技创新企业的一个机会。当时,复星制药依靠中国资本市场实现了跨越式发展。希望复星系统中的生物制药等创新企业也能利用科学创新板实现更快的发展。

值得一提的是,上海企业中的一些“老大哥”也在寻找科学创新委员会的切入点。例如,浦东建设、浦东金桥、外高桥、陆家嘴和张江高科五家上市国有企业已披露将共同参与设立“上海浦东科技创新投资基金”,总认缴出资额为55.01亿元。原则上,该基金将投资于科技创新企业和以科技创新企业为目标的股权投资基金。

正如科创的创始人之一所说,这是科创到达上海科创圈的最佳时机。


(编辑:吴迪,罩轩强)

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