期货决定价格[期货新闻]现货驱动和环保强度决定价格高度

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  逻辑策略:现货驱动和环保强度决定价格高度(AK9月第二周交易逻辑)

  摘要:

  一、现货挺住期货借机反弹“压倒”期跌引导现货补跌

  1、后市价格强度仍看现货,高度看环保;

  2、促使期货止跌反弹的动因与后市状态:

  二、按照现货思维推导后市需求节奏以及衍生的行情节奏;

  1、两大抉择后面方向都有上涨预判,只是时间和价格起点问题;

  2、后市行情结构仍有现货主导,期货操作建议波段跟随;

  三、环保排名对产业链结构影响和交易机会;

  一、现货挺住期货借机反弹“压倒”期跌引导现货补跌

  1、后市价格强度仍看现货,高度看环保;

  行情8月下旬加速赶顶冲高回落,借助基差驱动营造短期下跌契机释放部分价格风险,随着期货下跌压制了终端短期采购,再加上赶工带来的库存前移,最终零库存增幅略增打压短期价格,但需求很那被长时间压制,因为终端需求处于集中释放阶段,所以现货价格强势结构短期难改变,行情是继续由现货价格主导,还是期货能够带来行情拐头是上周行情的重要抉择;这就是上周逻辑推导的结论:现货补跌还是期货主动反弹逻辑策略:9月黑色下跌深度由环保新政策决定(AK9月第一周逻辑)。最终是现货强势挺住,期货借助焦煤和矿石补涨发动一轮反弹,pc蛋蛋,终结了8月下旬至今的回调结构,价格重新回归高位震荡格局。

  2、促使期货止跌反弹的动因与后市状态:

  从实际状态看,现货随着期货弱势心理已经动摇,没有了前期的坚定看多的信心;期货价格在4050附近连续四个交易日没有下挫,

  1是投机资金多次尝试急跌都无法引起现货短期恐慌;

  2是继续下跌需要借助外力施压,比如贸易战的预期,但实际影响还是比较冷淡;

  3是期货空头基差修复到了阶段性目标位位继续下跌的安全边际下降,如果期货继续下跌会导致基差继续放大,但最终会刺激现货补跌进行基差缩小,所以基差期现操作选择了抛现货买期货(属于亏损最小化的选择),而这个却不是政策贸易商能够驾驭的行为,所以这个结构更多影响现货情绪;

  4是空头最忌讳环保的政策干扰,而且环保加压又是不可逆的趋势,所以空头目前只能继续采取游击操盘风格,得势不退让,一旦无法占据优势就会主动撤退,尤其在需求赶工还没有完全释放之前,空头还是没有心理优势,所以短期可以继续按照高位强势格局对待(可以继续定义为赶顶阶段),高度一是看现货的强度,二是看环保强度和资金炒作态度。

  5是资金选择产业链最弱势的焦煤和矿石补涨营造氛围,期货螺纹借机反弹突破20均线压制。这说明市场情绪还是对上涨预期更青睐,这样的结构下预示短期下跌在于释放看跌情绪,风险点还是等待需求结构。

  鉴于当下市场状态和产业情绪,未来下跌契机一个是基差,一个是需求,目前这两点都暂时没法形成明确动机促使价格暴跌,所以个人建议期货按照高位震荡,交易策略按照多重顶结构对待,对于价格高点持有开放态度。


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