天广中茂违约背后:财报刘悦伦或造假 原实控人已获巨额收益

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原标题:天光中茂债券违约背后:涉嫌造假的财务报告原原告 百万|金融协会 近日,天光中茂股价创历史新低。11月5日,该公司股价收于1.38元,下跌3.5%。此前,天光中茂利用区块链的概念设定了持续的交易限额,但当债券违约时,其股价又一次回落到原来的水平。 更值得注意的是,天光中茂股份有限公司在股价下跌的背景下,股东人数正在增加。截至2019年9月底,股东人数已超过51,000人,比2017年底增长272.31%。吸引了众多投资者的天光中茂的股价真的到了尽头?2019年10月28日,“16天宽01”未能偿还销售和利息,导致重大违约。“16天光01”是天光中茂于2016年10月底发行的公司债券。筹集的资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。这种债券是一种5年期固定利率债券(发行人可以选择提高票面利率,投资者可以选择在第三年年底回购)。票面利率为5.00%,发行规模为12亿元,债券受托人为广发证券。 发行时,天光中茂被评为AA级,评级机构为联合信用评级有限公司,10月12日,天光中茂发布了《关于申请退市“16天马01”公司债券的公告》,退市金额为12.32亿元(含利息)。然而,截至8月底,公司货币资金仅为6794.41万元,现金及现金等价物为5057.34万元。即便如此,联合信用评级仅将天光中茂的主要评级从“b+下调至“B”。 10月底,天光中茂债券正式违约。该公司表示,已向未申请转售的债券持有人支付了当前债券的应付利息。据此,公司没有向申请转售的债券持有人支付本金和利息。在此背景下,联合信用评级(United Credit Rating)发布公告,再次将天光中茂的主体评级从“B”下调至“CC”,评级前景为“负面”;与此同时,在发生重大违约后,联合信贷将其“16天宽01”评级下调至抄送。 此外,关于债券违约,田光忠茂表示,目前约有74%申请回撤登记的债券持有人已经提交回撤申请,公司正在积极与其他债券持有人沟通。本期债券的应付利息将根据公司与他们之间的沟通情况,通过异地方式单独支付。 市场原本预计天光中茂的债券会违约。自去年4月以来,其债券“16天毛01”已经暂停了整整一年。停牌的主要原因是,“16天毛01”担保人天光中茂的第二大股东邱国茂和邱毛奇质押的大部分股份已经达到收盘线,面临强制停牌的风险。其股票也被司法机关冻结。 截至目前,邱国茂已质押公司股份3.49亿股,占公司股份的99.84%。邱毛奇质押公司股份8931.5万股,占公司股份的100%。恢复交易后,债券的账面价值急剧下降。到目前为止,每种债券的账面价值仅为11.247元。 转化为“善意射线”原实控方兑现近12亿 天光中茂,原名天光消防,此前专注于消防产品和工程。该公司于2010年11月登上了中小型董事会。2015年底,公司实施战略转型,通过发行股票购买资产,收购中茂花园和中茂生物,并于2016年开始并入损益表,正式进入园林绿化和食用菌领域。 2018年,天光中茂将其所有消防业务从上市公司剥离。转让标的包括福建天光消防公司100%股权、福建泉州消防工程有限公司35.4364%股权和福建天光消防股权投资基金中心21.5385%股权。转让价格为25亿元。受让方为南京第四建筑工程有限公司 然而,园林绿化和食用菌领域的改造给天光中茂带来了巨大的财务风险。天光中茂的表演在2018年发生了戏剧性的变化。此前,该公司曾预测2018年利润为6079万英镑至2.43亿英镑。修正后,预计亏损4.5亿至4.86亿英镑,前后相差很大。 天光中茂因公司业绩预测修正公告披露的净利润与业绩快报及2018年经审计净利润相差巨大,分别为-5.12亿元和-5.58亿元,受到深交所处罚。与此同时,深交所对该公司董事长高恒远、时任董事长邱毛奇、总经理黄茹凉和首席财务官苏洁泉进行了通报批评。 巨大的损失来自“善意的雷声”。收购中茂花园和中茂生物共产生了13亿英镑的商誉。然而,时时彩平台,2018年,天光中茂为两家公司的商誉减值拨备6.12亿元,直接导致利润转为亏损。 邱国茂作为履约承诺方,与天光中茂签订利润补偿协议,承诺中茂花园2015年、2016年、2017年和2018年实现的净利润(以下简称扣除非经常性损益后的净利润)分别不低于1.45亿元、1.8亿元、2.0亿元和2.2亿元。中茂生物扣除非洲后,2015年、2016年、2017年和2018年的净利润分别不低于8000万、1.5亿、1.8亿和2亿。 但是,在承诺期结束时,中茂花园和中茂生物在履行承诺期内扣除不付款后累计净利润为12.6亿元,扣除不付款后净利润总额为13.55亿元,相差9733.29万元。未能达成履约承诺,但邱国茂未做出履约补偿。因此,深交所对邱国茂进行了通报批评。 更值得注意的是,收购中茂花园和中茂生物后,公司的原大股东开始频繁套现。从2016年年中开始,公司前大股东陈秀玉和其合作演员陈文端(陈秀玉和陈文端是兄弟姐妹)开始大幅减持股份。2016年6月至2017年底,陈秀玉和陈文端几次减持,套现金额达到11.86亿元。 伪造财务报表:净现金流连续4年为负;新进股东尚未援助 截至今年9月底,天光中茂仍拥有7亿多商誉,商誉雷随时可能爆发。 事实上,今年前三个季度,该公司的收入为7.6亿英镑,同比下降63.68%。归属于母公司股东的净利润为-1.66亿英镑,而去年同期为2.6亿英镑。此外,公司应收账款金额巨大;截至今年9月底,公司应收账款达17亿英镑。 更值得注意的是,天光中茂2019年前三季度的财务支出为6494.2万元,主要是利息支出大幅增加,达到1.1亿元。 此外,自转型以来,天光中茂的经营活动净现金流量持续为负,2016年至2018年分别达到-3.86亿,-5.62亿和-1.6亿。今年前三个季度经营活动的净现金流量仍然为负,为-9481万英镑。这意味着在过去的四年里,天光中茂的运营现金流流出了12.02亿英镑,与债券融资惊人地相似。 这一切背后是天光中茂,他很可能涉嫌金融欺诈。根据红安风险挖掘系统,天光中茂2018年金融粉饰得分61.71分,金融粉饰被列为风险等级。 在这种背景下,公司前实际控制人陈秀玉和陈文端开始加速现金流。今年3月,天光中茂宣布公司控股股东陈秀玉、陈文端和东方盛来签署股份转让协议,将公司1.24亿股(天光中茂总股份的5%)转让给东方盛来,东方盛来的法定代表人是高恒远,转让价格为3.09亿元。 股权转让协议还规定,作为交易条件,东方盛来有义务在2019年10月前通过自身资源合法解决公司12亿美元的债券问题。然而,天光中茂在2018年披露巨额亏损4.52亿元后,东方盛来不仅未能支付剩余股权转让,也未能履行其提供资金的承诺。 截至2019年9月底,仍为公司最大股东的陈秀玉已质押股份3.9亿股,占公司总股本的15.65%,占公司股份的99.24%。 在债券违约和前大股东获取巨额利润并离开市场的背景下,被怀疑财务报告舞弊的天光中茂,其股价能有一个好的表现吗? 。金融。联合国

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